中国阳光私募界的明星基金经理——深圳第二基

第二基金   2015-08-05 本文章1104阅读


上海财经大学金融学学士、6年证券实盘交易经验,荣获2014年度中国最佳债券对冲基金经理人。目前管理正在运行的基金产品达12只,其中债券策略 “领新众筹7号”以37.6%的绝对收益率摘得2015年上半年的桂冠。

刘东明先生对中国证券市场有着深刻的理解,在市场和政策深度分析方面视角独特,观点鲜明;对宏观和微观都有多年研究,判断能力强。
多年的投资经验,形成了成熟的独立的投资理论,持续的安全系数与风险系数的评估在如何平衡机会与风险、掌握机会规避风险创立了系统的操作原则。



以下摘自私募排排网对刘东明先生的专访录:


私募排排网:贵公司总共的规模有多少?

刘东明:我们公司目前管理的资产规模在10亿左右。

私募排排网:贵公司有发新产品的打算吗?

刘东明:我公司一直致力于打造最符合市场需求的基金产品,因此会不断发行新的产品。

私募排排网:贵公司有多少个人?研究员有多少?

刘东明:目前我们公司员工总共有20余人,其余子公司人数在60人左右。

私募排排网:贵公司的优势有那些?

刘东明:我们公司的优势有以下两方面:
   1、发展方向:我公司自成立日起,就一直坚持走稳健投资的线路,只抓取市场上确定性的投资收益,不论市场行情如何变化,稳健投资的核心理念始终不动摇。
   2、团队优势:公司投资策略以对冲风险,套取利润为主,公司团队成员在对冲领域与套利范畴皆有多年的实盘投研经验,并具有优秀的风险控制能力。
           
 

对冲投资风险 稳健套取市场利润

私募排排网:贵公司的投资理念是怎样的?

刘东明:我们公司的投资理念是:对冲投资风险,稳健套取市场利润。

私募排排网:你的投资逻辑是怎样的?

刘东明:我的投资逻辑是:投资风险控制首选------收益确定性--------投资可操作性。

私募排排网:贵公司的风险控制是怎样的?

刘东明:我们公司的风险控制有以下几方面:

 1、投资策略筛选:稳健型的套利投资策略;

  2、投资标的筛选:我司投资标的没有确定性必须投资什么品种,只要该种类有套利的空间,我们就会选择入。

  3、历史投资回撤:回撤幅度在2%左右。

债券投资空间进一步缩小过热的债券市场不利于我国经济良性发展

私募排排网:在债券市场要做到长期持续盈利的话,核心地方在哪里?

刘东明:核心在于债券久期的选择和债券评级的选择,市场行情的影响是核心影响因素。债券与股票期货不同,他有自身的独特性,也即是有确定的还本付息时间与固定的票面价值,不会出现无限制上涨或下跌的情况。

私募排排网:2015你们债券策略产品投资方向有哪些?

刘东明:由于2014年末整理债券行业规定的出台,债券可投资空间进一步缩小,我司2015年在债券市场里参与的程度较2014年有所减弱,主要的债券投资策略依然是通过正回购拆借利息,套利债券票面价值与市场融资成本的利差。

私募排排网:目前我国债券市场发展现状是怎样的?

刘东明:2014年有过债券牛市行情的火热,也有过黑天鹅事件的发生。过热的债券市场行情并不利于我国经济良性发展,国家出台的相关政策对于这种过热的市场情绪,有着重要的作用,我司认为目前我国债券市场整体状况良好。

私募排排网:你对今年债券市场是如何判断的?

刘东明:我对今年债券市场的判断是:行情总体而言较为平稳,适合保守型投资者进入。


很少私募参与债券市场 地方债不会出现毁灭性风险


私募排排网:能不能分享下中国债券私募的现状?

刘东明:就目前私募行业的而言,最为火爆的始终还是股票类型的私募投资基金,现在市场当中,除了大型的公募、保险等大型机构很少会有私募机构参与到债券市场当中。

私募排排网:从债券角度来讲,你们研究的方向有哪些?

刘东明:我们的研究方向有:1、债券的市场价值和市场需要人群的吻合度;2、债券的套利空间。

私募排排网:你认为未来货币政策是怎样的?

刘东明:随着央行的不断降息降准,未来的货币政策我们认为依旧宽松的政策。

私募排排网:你对地方债务这块是怎么看的?

刘东明:地方债券虽然政策上而言,国家不会进行保底,但是假如地方债券真的出现问题,就省级、国家而言也不会不进行处理,地方债券我们认为风险会有的,但不会出现毁灭性的风险