拒绝加杠杆还希望苹果股价下跌,那些追随巴菲特的私募都怎么样了?

第二基金   2019-05-06 本文章97阅读

每年5月在美国中部的奥马哈都有一场轰动全世界的大会,那就是巴菲特大会。大会如期在5月第一个周六召开,有超过5万巴菲特粉丝在此打卡。

由于每年仅有两次机会能够看到或听到股神巴菲特对下一波投资机会和股市行情的看法,一次是巴菲特为伯克希尔·哈撒韦股东所撰写的“致股东信”,还有就是公司股东大会。所以这次除了苹果CEO库克现身巴菲特股东大会,巴菲特大会更是吸引了上到耄耋老人,下至黄髫小儿,甚至还有不少家庭几世同堂前来参会。89岁的巴菲特和95岁的芒格两位老人依旧花了6个多小时对投资人的提问进行回答,现场金句不断,有私募在现场发表感叹称,两位老人(巴菲特与芒格)精力旺盛充沛,是由衷的热爱投资,而其回答更是显现人生睿智之见解,是对投资人的精神洗礼。

1965年巴菲特接手伯克希尔,公司股价从当时的19美元飙升至上周五收盘的321000美元,早期投资者大幅受益,其中不少更是成为百万甚至亿万富翁。近年来巴菲特大会上华人的身影也是越来越多,巴菲特本人对中国市场的关注也是每年都有提及。

没有所谓核心的能力, 但子公司将会涉足5G

5G概念股引爆一季度A股行业。现场有来自中国上海的投资者发问伯克希尔在5G时代的投资方向是什么?巴菲特表示伯克希尔·哈撒韦没有所谓核心的能力,我们一些子公司将会进行开发5G或者是任何一个今天在全世界发展的任何科技方面的行业,公共事业液化天然气、铁路,这一类都是包含在内。我们有更多的工作人员,他们对于方方面面的行业都有所了解,而且是独具专业的理念。我们现在在期待以后这些行业中发生的事情上,不见得能够给你更多的意见,我们不是中央集中式的运作方式。芒格则表示,对5G没有很大的了解,但对中国有所了解。

中国是个大市场,未来会部署

对于如何看待中国金融业扩大开放?巴菲特表示中国是个大市场,我们喜欢大市场。在没有中国新的扩大开放政策时,我们就已经在接触中国了。伯克希尔已经在中国做了很多,但是没有做足够,未来15年内也许会做一些大的部署。

芒格则表示整体来说局势在好转,中美两国相处融洽很重要,如果不能相处融洽其实很愚蠢。

很满意苹果是第一大持仓,希望苹果股价下跌能多买点

巴菲特已是苹果最大的股东之一,此次苹果公司CEO蒂姆-库克也来到巴菲特股东大会。

巴菲特表示,很满意苹果是伯克希尔的最大科技股持仓,但不好的一点是苹果股价太贵了,希望更便宜一点就能买到更多。巴菲特也支持苹果的股票回购计划,未来预计将花费1000亿美元来回购股票,可以增加伯克希尔的持股价值,而且苹果自身是很好的业务。

芒格补充道,他的家人最喜欢苹果设备,最后一个放弃的东西才是苹果。借此来说明苹果是很受欢迎的消费者品牌,也是伯克希尔认为值得的投资。

芒格补充道,他的家人最喜欢苹果设备,最后一个放弃的东西才是苹果。借此来说明苹果是很受欢迎的消费者品牌,也是伯克希尔认为值得的投资。

不会自己投资看不明白的科技股,会雇佣投资经理

巴菲特在股东大会表示,我们喜欢护城河,喜欢占据市场主导地位的公司,如果科技公司确实能建立护城河的话,会非常有价值。但还是不会自己来投资看不明白的科技股,但会雇佣投资经理来投资,因为他们更熟悉这一领域。伯克希尔的投资原则没有变化,有些公司已经丧失了护城河,有的公司未来会很有前景,我们会持续辨别这些公司,但也会待在自己的能力圈了。尽管这有时候会犯错误,是我和芒格不会冒然进入一个新领域,仅仅因为别人告诉我们要这么做。我们可能会雇佣10个完全专注于新领域的人来投资。

股神巴菲特吸粉无数,私募教父成中国巴菲特午餐第一人

现场有年轻人问巴菲特和芒格目前认为人生中最重要的是什么?巴菲特打趣称,首先,他希望自己和芒格能够活更久,但是时间和爱是用金钱买不到的,也是最重要的。

无论是长期投资业绩、投资理念,巴菲特对投资行业的影响都极其深远。在私募行业,不少基金经理都将巴菲特视为偶像。自2000年开始“与巴菲特共进午餐”的慈善拍卖活动以来,就有3个中国人与巴菲特共进午餐,分别是步步高创始人段永平、中国私募教父,赤子之心的创始人赵丹阳,以及天神娱乐董事长朱晔。除此以外,还有不少私募视巴菲特为投资偶像,并按照其投资理念进行投资。

赵丹阳在2009年以211万美元拍下巴菲特午餐成为“中国巴菲特午餐第一人”,经过这次交流后,赵丹阳表示“在一些困扰我很久的事情上,我现在敢下重手投资了”。宁可错失不要冒进,在每次投资上活下来是永远第一位的,这是赵丹阳的投资理念,而就在巴菲特午餐会的前一年,也就是2008年1月,赵丹阳在股市最为疯狂的时候将旗下的基金全面清盘,因为不拿投资人资金冒险而被誉为私募道德标杆。

低调的赵丹阳很少公开发表市场看法,效仿巴菲特每年发表的致投资者的一封信成为窥探其对市场看法的唯一途径。在《2018年致投资者的一封信》中,赵丹阳称,在过去的一年(2018年)中,医疗健康是公司最重要的投资主题。展望2019年,赵丹阳表示中国老龄化不断加剧,以房地产为代表的各类资产价格偏贵。

作为私募大佬与巴菲特粉丝,赵丹阳在私募行业美誉度很高,但是另一家钟爱巴菲特的私募却没有这么幸运了。

宝银创赢创始人崔军也是巴菲特的忠实粉丝,旗下多只产品均以“最具巴菲特潜力”命名,其中“最具巴菲特潜力1期”还曾夺得私募冠军。崔军对于巴菲特的痴迷,不仅体现在其产品名称中,满桌都是巴菲特相关的书籍,还曾满墙都是巴菲特语录。就在4月份,不仅被曝出崔军涉嫌职务侵占被立案,宝银创赢更是传出旗下私募产品深陷投资者兑付危机。

更愿意做资深“专科医生”,而不愿意当普通“全科医生”的同犇投资表示,巴菲特和芒格的思想深刻影响了其投资理念和投资思路。同犇投资聚焦大消费的核心原因主要是消费行业属性好、有前景,会持续受益于消费升级;以及品牌消费的稳定性强、可预测性强,更适合价值投资;并且消费行业在公司的能力圈范围之内,同犇投资已聚焦研究、跟踪消费行业12年,公司从2007年1月开始研究食品饮料行业,其中2008-2012年连续五年获得新财富食品饮料行业最佳分析师第一名。

在去年的巴菲特股东大会上,奶酪基金创始人庄宏东还争取到与巴菲特单独会面的机会。奶酪基金坚持寻找股票的“价值vs价格”之间可盈利空间,并秉承着“安全边际”的理论实践至今。而这正是源自巴菲特的投资理念:公司的价格总归会围绕价值下上波动,在公司股价大幅低于价值之时主动买进,而价格大幅超出价值时获利了结。

虽然价值投资让巴菲特大获全胜,也成为金融圈难得的传奇人物,巴菲特投资理念也广为流传,但是巴菲特理念在A股是否适用,却一直颇有争议。

                                                                                                                                                  (资料来源:私募排排网)